מצב היפוך שרשרת בתעשיית העיסה והנייר

מקור מ-Wisdom Finance

Huatai Securities פרסמה דוח מחקר שמאז ספטמבר, רשת תעשיית העיסה והנייר ראתה אותות חיוביים יותר בצד הביקוש. יצרני נייר מוגמרים סינכרו בדרך כלל את שיעורי ההתחלה שלהם עם הפחתת המלאי.

מחירי העיסה והנייר בדרך כלל במגמת עלייה, והרווחיות של רשת התעשייה השתפרה. הם מאמינים שזה משקף את העובדה שהענף לא רחוק מנקודת שיווי משקל ההיצע והביקוש על רקע עונת השיא. עם זאת, מצד שני, מכיוון שתקופת שיא שחרור ההיצע של הענף טרם חלפה, ייתכן שההיפוך בהיצע וביקוש עדיין מוקדם מדי.

בספטמבר הודיעו כמה מהחברות המובילות בענף על האטה בבניית חלק מהפרויקטים, הצמיחה הגבוהה של צד האספקה ​​של רשת העיסה והנייר צפויה להתפצל ב-2024, וההיצע החדש של חלק מהזנים צפוי להאט. , שעוזרים לאיזון מחדש של התעשייה.

קרטון גלי: מלאי מפעלי הנייר ירד לרמה נמוכה, ותמך בעליית מחירים

הודות לשיא הצריכה של פסטיבל אמצע הסתיו והיום הלאומי וחידוש המלאי במורד הזרם, המשלוחים של קרטון גלי גדלו מאוד מאז ספטמבר. האחסון ירדו מ-14.9 ימים בסוף אוגוסט ל-6.8 ימים בממוצע (נכון ל-18 באוקטובר), רמה נמוכה בשלוש השנים האחרונות.

חידוש מחירי הנייר הואץ לאחר ספטמבר והתאושש ב-5.9% מאמצע אוגוסט. צמיחת קיבולת הגלי של Boxboard צפויה להאט באופן משמעותי בשנת 2024 בהשוואה ל-2023, מכיוון שחברות מובילות מאטות חלק מהבנייה של פרויקטים. הם צופים שרמות מלאי נמוכות יותר יתמכו במחירי הקרטון הגלי בעונת השיא. עם זאת, מאז אוגוסט, כושר הייצור החדש הואץ, והבסיס להיפוך של ההיצע והביקוש עדיין לא מוצק, 1H24 או עדיין צריך להתמודד עם מבחן שוק חמור יותר.

לוח שנהב: התייצבות של היצע וביקוש בעונת השיא, הלם ההיצע מתקרב

מאז ספטמבר,C1s Ivory Boardהיצע וביקוש בשוק יציבים יחסית, נכון ל-18 באוקטובר, המלאי לעומת סוף אוגוסט -4.4%, אך עדיין ברמה גבוהה בשנים האחרונות. כתוצאה מהעלייה המהירה במחירי הספוט המקומיים של העיסה בשבועיים האחרונים, מחירי הקרטון הלבנים עלו שוב לאחר החג הלאומי. אם היישום יתקיים, מחירי הקרטון הלבן הנוכחיים צפויים להתאושש ב-12.7% לעומת אמצע יולי. עם השלמת ההתקנה של בקנה מידה גדולC2s כרטיס אמנות לבןפרויקטים בג'יאנגסו, הסיבוב הבא של זעזועים באספקה ​​מתקרב, מחירי קרטון לבן עשויים שלא להיות בשפע.

נייר תרבות: התאוששות המחירים מאז יולי משמעותית

נייר תרבות הוא הנייר המוגמר המהיר ביותר עם התאוששות המחיר המהירה ביותר מאז 2023, קיזוזנְיָרונייר אמנותהמחירים התאוששו ב-13.6% ו-9.1%, בהתאמה, בהשוואה לאמצע יולי. כושר ייצור חדש עבורנייר תרבותצפוי לחזור לשגרה בשנת 2024, אך 2023 עדיין בשיא השקת הקיבולת. הם צופים שעד סוף השנה תהיה קיבולת של 1.07 מיליון טון לשנה, ואתגר שוק גדול יותר עשוי להגיע ב-1H24.

עיסה: עונת השיא מזרזת את החזרת מחירי העיסה, אך הדוקה בשוק נחלשה

יחד עם השיפור בביקוש בעונת השיא, כל סוגי הנייר המוגמרים נהנו מירידה כללית יותר במלאי ומעלייה בשיעור ההתחלות בספטמבר, גם הביקוש המקומי לעיסה נהנה מכך, בסוף החודש ירד מלאי העיסה בנמלים הראשיים של סין ב-13% בהשוואה לסוף אוגוסט, הירידה הגדולה ביותר של חודש אחד השנה. העלייה המקומית של עיסת העלים הרחב והמחטניים מאז סוף ספטמבר, בהתאמה, עלתה במהירות ב-14.5% וב-9.4%, גם מפעלי העיסה הגדולים בדרום אמריקה העלו לאחרונה את מחיר העיסה לסין בנובמבר ב-7-8%.

עם זאת, לאחר החג הלאומי, ההידוק בשוק המקומי נחלש כאשר הביקוש במורד הזרם הואט בשוליים וסוחרי יבוא העיסה הגדילו גם הם את המשלוחים. הם צופים ש-2023-2024 יהיו שיא השקת קיבולת העיסה הכימית, ועם רוב קיבולת עיסת הסחורות החדשה מגיעה מאזורי ייצור בעלות נמוכה, האיזון מחדש בין היצע וביקוש לעיסה עשוי להישאר בלתי גמור.